Diferencias entre bonos y obligaciones negociables: ¿cuál conviene más?

Diferencias entre bonos y obligaciones negociables: ¿cuál conviene más?

En el mundo de las inversiones, los bonos y las obligaciones negociables son dos instrumentos financieros clave. Aunque a primera vista puedan parecer similares, existen diferencias significativas que es importante conocer para tomar decisiones informadas. En esta nota, exploraremos qué son, cómo funcionan, sus ventajas, desventajas y cuándo conviene elegir uno sobre el otro. Vamos a responder la pregunta que plantea esta nota: diferencias entre bonos y obligaciones negociables: ¿cuál conviene más?

¿Qué son los bonos?

Un bono es un título de deuda emitido por un gobierno, empresa o entidad para financiarse. Al comprar un bono, el inversor presta dinero al emisor a cambio de recibir pagos periódicos de interés (cupones) y la devolución del capital invertido al vencimiento.

Características principales de los bonos:

  1. Emisores: Los bonos pueden ser emitidos por gobiernos (bonos soberanos), provincias (bonos provinciales) o empresas (bonos corporativos).
  2. Plazo: Los bonos pueden tener vencimientos a corto, mediano o largo plazo.
  3. Intereses: Ofrecen tasas fijas o variables.
  4. Riesgo: El riesgo depende del emisor. Por ejemplo, un bono emitido por un gobierno suele ser más seguro que uno corporativo.

Tipos de bonos:

  • Bonos soberanos: Emitidos por países para financiar su deuda. Pueden ser en dólares.
  • Bonos provinciales o municipales: Emitidos por gobiernos locales.
  • Bonos corporativos: Emitidos por empresas para financiar proyectos o deudas.
  • Bonos en moneda extranjera: Emitidos en dólares u otras monedas para protegerse de la inflación o devaluación.

¿Qué son las obligaciones negociables?

Las obligaciones negociables (ON) son instrumentos de deuda emitidos exclusivamente por empresas privadas para obtener financiamiento en el mercado de capitales. A cambio, las empresas se comprometen a devolver el capital más intereses en un plazo determinado. Para los ansiosos, acá dejamos algunas recomendaciones.

El ministro de Economía, Luis Caputo, estabilizó el frente financiero y hay expectativa para 2025.

Características principales de las obligaciones negociables:

  1. Emisores: Exclusivamente empresas privadas.
  2. Plazo: Generalmente, son a mediano o largo plazo.
  3. Intereses: Pueden ser fijos o variables.
  4. Riesgo: Dependen de la solvencia de la empresa emisora.

Ventajas de las obligaciones negociables:

  • Diversificación: Permiten invertir en sectores específicos de la economía.
  • Rendimiento: Suelen ofrecer tasas de interés atractivas, especialmente en mercados emergentes.
  • Moneda extranjera: Muchas ON se emiten en dólares, ofreciendo protección contra la devaluación.

Diferencias clave entre bonos y obligaciones negociables

Emisor:

  • Bonos: Emitidos por gobiernos, provincias o empresas.
  • ON: Emitidas exclusivamente por empresas privadas. Entre las populares, por ejemplo, están las de YPF.

Riesgo:

Moneda:

  • Ambos instrumentos pueden emitirse en moneda local o extranjera, aunque las ON suelen ser populares en dólares en Argentina.

Liquidez:

  • Bonos: Generalmente, tienen mayor liquidez en el mercado secundario.
  • ON: Pueden tener menor liquidez, dependiendo de la emisión.

Ventajas y desventajas

Bonos:

Ventajas:

  • Seguridad: Los bonos soberanos tienen menor riesgo.
  • Diversidad: Hay una amplia variedad de emisores y plazos.
  • Liquidez: Facilitan su venta en el mercado secundario.

Desventajas:

  • Rendimientos bajos: Los bonos más seguros suelen ofrecer intereses menores.
  • Riesgo país: En mercados emergentes, los bonos soberanos pueden estar expuestos a crisis económicas.
Las obligaciones negociables permiten tener una renta fija asegurada.
Obligaciones negociables que más pagan en 2025

Obligaciones negociables:

Ventajas:

  • Rendimiento: Suelen ofrecer tasas de interés más altas.
  • Opciones en dólares: Protección frente a la inflación y devaluación.
  • Inversión en empresas: Permiten financiar proyectos específicos de empresas con buen desempeño.

Desventajas:

  • Riesgo corporativo: Dependen de la solvencia de una única empresa.
  • Menor liquidez: Pueden ser más difíciles de negociar.

¿Cuál conviene más?

La elección entre bonos y obligaciones negociables depende de:

  1. Perfil de riesgo: Los inversores conservadores suelen preferir bonos soberanos, mientras que los más arriesgados optan por ON de empresas con alto rendimiento.
  2. Objetivos financieros: Si buscas estabilidad y seguridad, los bonos son ideales. Si priorizas mayores retornos, las ON pueden ser mejores.
  3. Horizonte temporal: Para inversiones a corto plazo, los bonos suelen ser más adecuados.
  4. Contexto económico: En Argentina, las ON en dólares pueden ser atractivas en contextos de devaluación.

Preguntas frecuentes

1. ¿Cómo se compran bonos y obligaciones negociables?

Se adquieren a través de sociedades de bolsa o agentes de inversión.

2. ¿Es mejor invertir en dólares o en pesos?

Depende del contexto económico y tus necesidades. Las ON en dólares son populares en Argentina debido a la devaluación.

3. ¿Qué riesgos tienen las ON?

El principal riesgo es la insolvencia de la empresa emisora.

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